今年第二季度，高盛、瑞银、摩根士丹利等合格境外机构投资者（QFII）的调仓策略逐渐浮现。根据Wind的统计数据，截至8月20日，在披露2026年半年度报告的A股上市公司中，约有233家公司在其前十大流通股东中包含外资，总共涉及28家外资机构。这些外资机构合计持有的A股市值达到约1643.3亿元。

在加仓方面，今年二季度，QFII们主要加仓的行业包括材料、消费、汽车、电气设备、化工和环保等，特别以中小市值公司为主。从数据来看，与一季度末相比，QFII在二季度增持的显著个股有国际复材、大湖股份、威帝股份、凤凰航运、科达利、金煤科技、东方雨虹、中光防雷、中超控股和博世科等，增持股数分别为1040.32万股、468.35万股、363.87万股、292.14万股、286.74万股、250.43万股、239.61万股、202.58万股、147.45万股和122.13万股。

其中，国际复材是一家专注于高性能新材料的企业，提供玻璃纤维及复合材料的研发和生产；大湖股份则是一家全产业链的淡水渔业企业，致力于为消费者提供健康产品及医疗服务；威帝股份则主攻汽车电子产品的研发与生产。凤凰航运则为实现江、河、海洋全方位物流需求而布局；科达利主要生产新能源汽车及储能电池的精密结构件，以及汽车零部件，而金煤科技则在化工品和可降解材料的研发及生产中占据一席之地。

值得注意的是，多只个股获得了两家及以上外资机构的同步加仓。例如，二季度有瑞银集团和高盛国际同时增持国际复材；大湖股份则得到了高盛国际、巴克莱银行、瑞银集团以及摩根大通证券的共同增持，并且摩根士丹利新进成为大湖股份的第五大流通股东（较一季度增加）。与此同时，威帝股份也被摩根大通证券、瑞银集团与巴克莱银行增持，而摩根士丹利也新晋成为该公司的第五大流通股东；金煤科技则吸引了摩根大通证券的增持，高盛国际和瑞银集团新成为该公司的第六和第八大流通股东（同样较一季度增加）。

在减持方面，QFII减持较多的个股包括恒申新材、天合光能和恒华科技。此外，还有两家外资机构退出了天孚通信的前十大流通股东名单。根据目前已披露的数据显示，QFII持仓市值较大的个股主要集中在硬件设备、电力设备、电气设备及金融等行业。具体来说，截至二季度末，生益科技、宁波银行、南京银行和宁德时代的持仓市值均超过100亿元，而中国西电和宏发股份则超过21亿元，国瓷材料和恒瑞医药的持仓市值均超过18亿元。